Кратко о главном: долговая нагрузка по ипотеке растёт, объёмы рыночных займов увеличиваются, но качество портфелей ухудшается. Регулятор готовится ужесточить условия кредитования стройкомпаний и требует дополнительных мер предосторожности.
- Общая задолженность населения по ипотеке достигла 24,1 трлн ₽ — рост за год составил 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд ₽; рыночная ипотека выросла относительно февраля на 18,1% и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — около 0,4 трлн ₽ (1,9% портфеля), однако просрочки растут более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась до 13% (1,7 трлн ₽).
- Ипотечные программы с господдержкой пока не демонстрируют признаков полноценного восстановления.
Ужесточение кредитования застройщиков
Банк России планирует с 1 октября 2027 года радикально ужесточить требования к кредитованию строительной отрасли. Под ограничения попадёт не только проектное финансирование, но и любое кредитование девелоперов, включая стадии инициирования проектов.
Регулятор отмечает непрозрачность экономики строительства: риски и «мины» под прибыльность проекта могут быть заложены ещё на этапе покупки земли и планирования коммуникаций. Для снижения рисков предлагается ввести специальные резервы по кредитам на строительство, формируемые банками пропорционально рискам, а также бальные рейтинги для застройщиков.
Качество ипотечных портфелей и «вызревание» кредитов
ЦБ связывает ухудшение качества ипотечного портфеля с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах. Хотя доля проблемных ипотек относительно мала, скорость роста просрочек вызывает обеспокоенность.
Ставка и бюджетная политика
24 апреля Банк России снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом сделал акцент на рисках, связанных с высокой динамикой бюджетных расходов в начале года. Глава регулятора отметила, что при росте расходной активности государства логика остаётся прежней: чем больше расходуется средств из бюджета, тем жестче должны оставаться условия кредитования.
Что это означает для рынка
Комбинация высокого бюджетного спроса, роста задолженности по ипотеке и ужесточения требований к кредитованию стройки повышает неопределённость для девелоперов и покупателей. Если государственные расходы останутся высокими, давление на ключевую ставку и условия кредитования, вероятно, сохранится — это ограничит доступность ипотеки и может замедлить новое строительство.
