Банк России намерен с 2027 года приступить к реформе регулирования субординированных инструментов (субордов), которые банки используют для поддержания капитала.
Главная цель предложенных изменений — повысить устойчивость и автономность кредитных организаций в кризисные периоды, чтобы банки реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.
Ключевые предложения
- Повышение триггера списания и конвертации для «вечных» субордов с 5,125% до 6,5%.
- Обязательная приостановка выплаты и начисления процентов по таким облигациям в случае, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже установленных порогов: Н1.1 ниже 7,5%, Н1.2 ниже 9% или Н1.0 ниже 11%.
- Запрет для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на выпуск субордов типа Т2; одновременно регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа АТ1 — возможен минимальный срок в 10 лет, чтобы повысить привлекательность для инвесторов.
- Повышение предельной ставки для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (вместо текущих +5 п.п.); предел для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется на уровне 15%.
Кого затронут изменения
Реформа коснётся всех кредитных организаций, особенно системно значимых банков. Изменения нацелены на снижение системных рисков и повышение привлекательности субордов для инвесторов при сохранении устойчивости банковской системы.
Дальнейшие шаги
Документ опубликован для общественных консультаций. Окончательные параметры правил могут быть скорректированы после обсуждений; ввод инициатив планируется с 2027 года.
