Банки резко увеличили займы у ЦБ — дефицит рублевой ликвидности усиливается на фоне массового вывода наличных
Российские банки резко увеличили заимствования у Центробанка на фоне массового вывода средств в наличные. За три недели июля регулятор предоставил кредитным организациям около 2,099 трлн рублей через операции репо; в результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).
Массовый отток наличных и сокращение резервов
Объём наличных в обращении значительно вырос: за первую половину июля «кэш» увеличился примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на около 2,416 трлн рублей. Одновременно уменьшаются остатки бюджетных средств на счетах и свободные остатки у населения и бизнеса, что усиливает давление на рублевую ликвидность банков.
Реакция Центробанка
ЦБ пытается сгладить дефицит ликвидности рефинансированием банковской системы, в том числе через регулярные и краткосрочные (однодневные) операции. Так, в третьей декаде июля регулятор выдал 600 млрд рублей по односу операциям и затем увеличил объёмы до 1 трлн рублей.
Причины и признаки нарастания проблемы
Экономическая ситуация снижает приток ресурсов в банковскую систему: инфляция и ухудшение деловой активности уменьшают свободные остатки, а возврат выданных кредитов замедляется. Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в регуляторе) достиг около 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года.
Признаки напряжения заметны и на денежном рынке: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос на ресурсы и временные трудности у отдельных кредитных организаций. Доля проблемных кредитов превысила 10% — по методологии МВФ это сигнал «значительных проблем» в банковской системе.
Возможные последствия
Если дисбаланс между выдачей наличных и возвратом средств банкам сохранится, государство может быть вынуждено оказывать поддержку банков через бюджетные средства или резервные фонды. Это усилит нагрузку на и без того ограниченный бюджет и потребует долгосрочных мер по восстановлению стабильности финансовой системы.
